Gestern Morgen sprach ich noch mit einer Kollegin über die aktuelle Marktentwicklung – und sah zunächst keine Veranlassung, meine grundsätzlich optimistische Markteinschätzung zu ändern.

Gestern Nachmittags änderte ich dann meine Meinung. So schnell kann`s gehen.
Als ich den gestrigen Artikel online stellte, war es genau 16:30 (bis die letzten Emails rausgehen, können allerdings noch mal 3 – 4 Stunden vergehen),

D. h. sowohl die europäischen als auch die US-Märkte notierten quasi auf dem Hoch. Ein, zwei Stunden später gab es dann eine deutlichere Korrektur an den US-Börsen – das Timing war also „bislang“ perfekt.

„Bislang“ wohlgemerkt. Denn ob sich aus diesem „Korrektürchen“ wirklich eine kurz-, mittel- oder gar langfristige Beruhigung der Märkte entwickelt, ist noch unklar. Denn während ich eine solche Bewegung wie gestern zu ca. 80 – 90 % „riechen“ kann, ist die Quote für längerfristige Bewegungen natürlich nicht so hoch.

Dieser Rückzug hat auch taktische Gründe. Zum einen ist es nur sehr selten ein Fehler, genau auf einem Hoch auszusteigen, zum anderen traue ich dem ganzen „Braten“ ohnehin nicht so ganz. Die Börsenentwicklung in den letzten Monaten erscheint mir doch zuu künstlich zu sein, als dass man jede Bewegung der „Puppenspieler“ vorausahnen könnte.

Und so könnte eine wie auch immer aussehende Einigung für die Griechen – auch bzw. gerade wenn sie positiv ausfällt – zu einer Abschwächung der letzten Euphorie an den Börsen führen.

Spass machte zuletzt noch die Apple-Aktie. Wie Sie wissen, ist die Apple-Aktie schon seit Jahren m. M. n. das einzige Papier, dass man noch mit wirklich gutem Gewissen kaufen und halten konnte. Die Geschäftsentwicklung war/ist einfach zu gigantisch. Jedoch ist die Aktie trotz der jüngst gesehenen 500 $ sicherlich ein wenig hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Doch wie heißt es so schön? Was der eine gewinnt, muss der andere verlieren! Z. B. war die Entwicklung von Metro im letzten Jahr eher unterirdisch. Ins Jahr gestartet als eine meiner Favoritenaktien, lag ich da doch stark daneben.
Und auch für das laufende Jahr sehe ich die Entwicklung von Metro zunächst skeptisch, d.h. hier setze ich auf weiter sinkende Kurse.
Die „Schnellanalyse“ sagt: Wenn die ganze Welt auf iPhone und Samsung Galaxy umsteigt – wer kauft dann noch eine Digicam im Mediamarkt?

Aber auch hier muss die Zukunft erst zeigen, ob die vom Metro-Vorstand umgesetzten Massnahmen Wirkung zeigen.
Wenn man jedoch bedenkt, wie einfach und schnell und kampflos sich der Ex-Vorstand von Metro verabschiedet hat – und m. …

Nachdem die Märkte seit Jahresbeginn ununterbrochen gestiegen sind, empfehle ich jetzt, die aufgelaufenen Gewinne sehr eng am aktuellen Hoch abzustoppen.

Den DAX z. B. bei 6730 Punkten….die US-Märkte ebenso knapp unter ihrem aktuellen Niveau…

Damit sichern Anleger erst mal die seit Jahresbeginn bzw. seit dem Tief der Märkte im Herbst 2011 aufgelaufenen Gewinne (DAX plus ca. 35 %) ab.

Die Chance hierbei besteht darin, die Positionen auf absolutem Hoch zu verkaufen. Das „Risiko“ besteht darin, nach Erreichen der Stop-Marken einen möglichen weiteren Anstieg der Märkte zunächst zu verpassen. Aber dieses „Risiko“ kostet zumindest kein Geld.

Mehr evtl. morgen…

Bis dahin

Henry Littig
backstagenews.de…

Viel zu sagen gibt es in diesen Tagen nicht – der Aufwärtstrend an den Börsen ist nach wie vor ungebrochen.

Fazit:

Wer long ist, sollte weiter investiert bleiben!

Wie lange dieser Trend noch anhält, ist schwer zu sagen. Im Augenblick gibt es m. M. n. jedoch kaum etwas, was diese Hausse stoppen könnte. Und noch mal: Was Griechenland etc. betrifft, das ist Schnee von gestern. Egal, wie das letztlich ausgeht.

Einer der Hauptgründe für die aktuelle Marktentwicklung könnte derweil eine gezielte Marktpflege durch die Banken bzw. Notenbanken und somit letztlich auch der Politik sein.
Denn eins dürfte klar sein: Eine weiter absackende Börse würde alle Bemühungen das Finanzsystem zu retten, letztlich massiv untergraben.
D. h. – im Augenblick haben fast alle eine Motivation, die Inflationsspirale und somit die Stimmung und die Gesamtwirtschaft wieder anzuwerfen. Und wie kann man das einfacher erreichen, als mit einer steigenden Börse.

Man kann sich das sehr leicht ausrechnen: Wenn man die gigantischen Summen zusammenaddiert, die sich die Banken zuletzt bei der EZB zu fast null % Zinsen leihen MUSSTEN, dann steht hier ein riesiges Kaufpotential zur Verfügung. Außerdem spricht man davon, dass die Banken demnächst einen noch größeren Betrag ausleihen MÜSSEN!
Wenn man dann noch bedenkt, dass die EZB die Banken sogar offiziell „gebeten“ hat, zumindest einen Teil des Geldes an den Märkten zu investieren, dann sollte die Luft nach unten an den Börsen recht dünn sein.

Für die Banken obendrein ein sicheres Geschäft. Man kauft günstig und treibt dann mit noch mehr Geld die Preise nach oben. So entstehen riesige Buchgewinne. Wenn die Realität demnächst nachzieht – dann werden die Banken wieder in hellstem Licht erstrahlen. Und wenn nicht, dann zahlt eben die EZB – bzw. letztlich der Bürger über die Geldentwertung – die gesamte Zeche.

Das bedeutet – die Banken etc. dürfen/sollen/müssen/können jetzt große Positionen an den Märkten eingehen – bei NULL Risiko!
Und ich glaube, wer das bei NULL Risiko nicht mitmacht, der ist selbst schuld! Oder würden Sie das etwa nicht genauso machen?

Wie auch immer – in einem solchen Szenario sind deutlich nachgebende Kurse nicht wahrscheinlich!

Bis dahin

Henry Littig

backstagenews.de…

Auch „zwischen den Tagen“ ist mir noch keine Börsenvariante für 2012 eingefallen, die nennenswert vom meinem Artikel vom 19.12.2011 abweicht.

Natürlich „hoffe“ auch ich noch immer, dass der Markt die im gleichen Artikel genannte Variante B vorzieht…zumindest wäre diese für die Allgemeinheit mit Sicherheit die angenehmere Version und würde mir zudem reichlich Zeit ersparen, die Variante A wie angekündigt näher zu erläutern…

Aktuell schwanken die Börsen weiterhin in einem – für jedermann sichtbar – sich immer weiter verengenden Chartkorsett – jedoch sollten die Kurse diese Formation innerhalb der nächsten Wochen verlassen…nach oben oder unten!

Es ist relativ selten, dass ich keine rechte Vorstellung habe, wo die Reise an den Börsen hingeht – aber evtl. ist das auch nur ein Vorbote dafür, dass größere, langanhaltende Trends in Zukunft eher seltener werden…

…oder dies ist lediglich der aktuellen Chartsituation nebst vielen anderen Unabwägbarkeiten geschuldet, die einfach keinen echten Trend zulassen…

…aber auch das werden wir bald wissen..

Einzelwerte/Märkte:

Das letzte Mal habe ich mich am 12.12.2011 konkret dazu geäußert…Google und der Dow-Jones…beide konnten bislang tatsächlich jeweils besser als der Index bzw. besser als die übrigen Indizes zulegen – aber „Bäume“ konnte man damit letztlich auch nicht „ausreissen“…

Heute: Amazon!

Wenn man sich den Kurs von Amazon so ansieht, dann könnte einem Angst und Bange werden.
Grundsätzlich konnte der Wert in der 2. Jahreshälfte meist zulegen, da vor allem im Schlussquartal die meisten Gewinne anfallen.
Diesmal gehen die Gewinnschätzungen jedoch von einem deutlichen Gewinnrückgang aus.
Das wäre auch alles kein Problem – immerhin investiert Amazon fast jeden Penny in das immer weiter expandierende Geschäft.

Das Problem ist:

Wenn da mal irgendetwas schief laufen sollte – und sei es nur, dass in diesem Jahr zu Weihnachten ein paar % weniger Umsatz als gedacht gemacht wurde, dann – ja dann – kann es hier statt eines nur geringeren Gewinns plötzlich auch mal einen Verlust geben.
Bei Firmen mit solch einer niedrigen Marge käme das einer Katastrophe gleich…
Natürlich kann die Überraschung auch in die andere Richtung gehen – mehr Umsatz, mehr Gewinn etc. – wer kann das schon genau sagen.

In jeden Fall würde ich mich mit einer Longposition in Amazon aktuell nicht sehr wohl fühlen – mit einer Shortposition schon eher. Leider ist Amazon im Kurs auch schon stärker abgesackt, so dass wir es hier wohl auch nur mit einer 50/50-Chance zu tun haben…die Auflösung gibt es dann am 27.01.2012, wenn voraussichtlich die Q-Zahlen …

Heute möchte ich mich bzgl. des Börsenausblicks 2012 zunächst sehr kurz fassen. Eine ausführlichere Argumentation wird folgen…

Aus heutiger Sicht sehe ich im neuen Jahr…

…einen anhaltenden Trend zu starken gesellschaftlichen Veränderungen, sowie

…einen anhaltenden Trend zu starken politischen Veränderungen, sowie

…einen beginnenden bzw. sich fortsetzenden Trend hin zu einer neuartigen Weltwirtschaftsordnung, welche in der Lage ist, die aktuell noch bestehende Ordnung möglicherweise abzulösen, sowie

…eine beginnende völlige Neuordnung des Finanzsystems.

Dies (in der Gesamtheit oder auch nur in Teilen) sollte dazu führen, dass man von sämtlichen Ansätzen eine deutliche Aufwärtsbewegung an den Märkten zu prognostizieren, Abstand nehmen müsste.

Als Konsequenz würde ich eine schwankende und netto in den nächsten Jahren sinkende Börse als das wahrscheinlichste Szenario ansehen…

Dies alles wäre Variante A!

Natürlich gibt es noch Variante B!

In Variante B gelingt es dem aktuellen System nochmals, durch beherztes Eingreifen und Handeln, die Variante A zu verhindern – jedoch wohl nur mit aufschiebender Wirkung von ein paar oder auch ein paar mehr Jahren!

In Variante B könnten diverse Märkte durchaus in 2012 oder auch in 2013 zulegen. Jedoch ist dafür eine fast vollständige Heilung der aktuellen Finanzkrise von Nöten. Das ist jedoch nicht sehr wahrscheinlich.

Somit würde ich zum heutigen Tage der Variante A den Vorzug geben.

Aktuell fühle ich mich mit meiner kurzfristigen negativen Marktsicht auch recht wohl, d. h. ich sehe kurzfristig weiterhin deutliches Risiko nach unten…auf jeden Fall sollte man sehr wachsam sein!

Eine ausführlichere Erklärung zur Variante A werde ich Ihnen wie versprochen noch nachliefern…

Falls wir uns nicht mehr vor Weihnachten „hören“, wünsche ich Ihnen schon mal ein paar schöne Tage und ein angenehmes neues Jahr 2012.

Bis dahin

Henry Littig
backstagenews.de…

Heute notieren die Märkte zunächst fester. Wenn man die – wie ich finde – recht positiven Daten aus den USA zu Rate zieht, dann sollten die Börsen „eigentlich“ deutlich höher laufen…“eigentlich“…aber z. Zt. bröckeln die Gewinne schon wieder ab…ich denke, sobald der Markt ins Minus dreht, besteht hier kurzfristig weiteres Abwärtspotential!

Fazit:

Wir bleiben neutral, aber kurzfristige „Wetten“ auf sinkende Kurse könnten sich lohnen! Erst wenn die Märkte eine tatsächliche Stabilisierung zeigen, werden wir diese Marktsicht wieder aufgeben…

Bis dahin gilt weiterhin das Eddie-Murphy-Prinzip (siehe letzter Artikel)

Bis dahin

Henry Littig
backstagenews.de…

Also wenn ich meine eigenen „Einsichten“ (siehe letzter Artikel) zur aktuellen Börsensituation lese, dann sollte ich auch meine Marktsicht entsprechend „anpassen“…

Denn:

Meine Prognose, dass die Märkte anziehen werden, ist letztlich noch immer nicht aufgegangen. OK – der US-Markt (und selbst der DAX etc) notiert deutlich über seinen Tiefständen, jedoch hatte ich mir das in jedem Falle ganz anders vorgestellt – nicht nur ein paar %chen unter stärksten Schwankungen.

Fazit:

Hier liege ich bisher falsch! Der Markt läuft einfach nicht – warum, ist letztlich egal…

Daher ziehe ich meine positive Einschätzung der Märkte vorerst zurück. So wie es derzeit ausschaut, kann die Börse jederzeit 10% nach oben oder unten laufen, und das rechtfertigt m. M. n. kein Festhalten an allen Longpositionen.

D.h.: Vorerst ist meine Marktsicht neutral bis kurzfristig sogar negativ! Aber auch dieses kurzfristige Bild kann sich eben ständig ändern…

Kennen Sie den Film „Die Glücksritter“ mit Eddie Murphy?

Zu Beginn gibt es eine Szene, in der Eddie den „Dukes“ erläutert, warum er glaubt, dass die Preise weiter sinken werden…seine Argumentation war in etwa so:

„Nun – die Preise sind schon den ganzen morgen über gefallen – bald ist Weihnachten, die Leute sitzen auf Verlusten und müssen noch Geschenke besorgen. Daher werden einige noch verkaufen…“

Möglicherweise ist es diesmal an den Märkten ähnlich…der ganze Frust sitzt tief und viele wollen sich einfach „über die Tage“ nicht weiter mit einem solchen Markt „herumschlagen“…daher könnte es eben auch keine Jahresendrallye geben, sonder evtl. sogar das Gegenteil…aber auch das ist pure Spekulation!

Fazit:

Erst einmal auf neutral umschalten und auf bessere Gelegenheiten warten!

Bis dahin

Henry Littig
Backstagenews.de…

Gerade stelle ich fest, dass es schon fast 4 Wochen her ist, dass der letzte Newsletter erschienen ist.

In der Zwischenzeit bin ich ein wenig im Himalaya rumgekrackselt…

So ein paar Wochen ohne funktionierende Internetverbindung führen in jedem Fall zu phänomenalen Einsichten!

Ganz zu Beginn ist man vom Anblick eines fast in der Steinzeit lebenden Systems incl. sehenswerter Landschaften und einem Überfluss an meist religiösen Kultstätten schon ein wenig überrascht und denkt:

„Hmm – das ist ja schon etwas ganz anderes hier…“

So nach ein paar Tagen Eingewöhnungszeit denkt man sich dann:

„Hmm – brauch man das alles wirklich? Internet, Autos und eine Wohnung mit Fußbodenheizung?“

Nach ein paar Wochen, ist die einfache Antwort auf diese Frage dann:

„Äh – JA!“

So ist es auch zu erklären, warum der Mensch an sich zur Landflucht neigt und ein Großteil der Weltbevölkerung nach unserem Konsumsystem strebt. Hat der Mensch dann erst mal eine Zeit in diesem Konsumsystem gelebt, neigt er dann dazu, sein eigenes System in Frage zu stellen und kehrt evtl. ab und an in noch ursprüngliche Gebiete zurück – aber nur für kurze Zeit…

Womit im Grunde bewiesen wäre, dass unser oft von uns selbst verteufeltes System im Grunde das übergeordnete System ist, wonach die ganze Menschheit in der Masse strebt…ob wir nun wollen oder nicht…natürlich gibt es individuelle Ausnahmen – aber nur sehr wenige….

Fazit:

Es ist, wie es ist…

Börsen:

Leider sind meine Einsichten zur Lage an den Börsen dagegen eher bescheiden.
Mein Rat vom 17.11.2011 – alles halten – war unter dem Strich zwar richtig (DAX unverändert, die US-Märkte ein paar % hoch), aber das war`s dann auch schon…
Letztlich erleben wir noch immer sehr politische Märkte – und diese sind immer schwer zu prognostizieren.

Fazit:

Wer long ist, kann noch immer long bleiben und abwarten. Vorsicht ist weiterhin geboten:

Eigentlich – welch schönes Wort – sollten die Börsen nach oben laufen. Aber uneigentlich könnten sie auch sinken…
Wenn man auf die Charts guckt, dann sieht der Dow Jones im Augenblick noch am besten aus…von den Einzelwerten hat Google ebenfalls einen halbwegs vernünftigen Chartverlauf zu bieten…ob das reicht?

Bis dahin

Henry Littig
Backstagenews.de…

Manchmal ist es eben besser, nicht viel zu sagen und somit nicht jedes %chen hoch oder runter zu kommentieren.

Meine Einschätzung vom 09.08.2011 – also genau auf dem Marktief – bleibt bestehen. Mit ETF`s auf den MDAX, Nasdaq-100 sowie ein bisschen Apple als auch ein paar Nuggets Gold, lies es sich in den vergangenen Wochen ganz gut leben. Auch die Untergewichtung von DAX/Banken war bislang erfolgreich.

Generell:

Ich denke, dass die Märkte in den nächsten Wochen – vor allem in den USA – weiter zulegen werden. Aus heutiger Sicht könnten sie dann auch die alten Hochs noch in diesem Jahr attackieren.

Banken:

Bei Banken bin ich weiter vorsichtig. Möglicherweise besteht auch hier aktuell eine große Chance, aber „möglicherweise“ ist mir persönlich noch zu wenig. Zu undurchsichtig ist die ganze Sache noch – vorerst.

Gold:

Bei Gold liest man viel von Blasenbildung, da u. a. die sogenannten Kleinanleger beginnen Gold zu kaufen etc., etc, etc.. Aber – für mich ist der Goldpreis noch weit von einer Blasenbildung entfernt – und wenn überhaupt, dann erst im Frühstadium.
Und in einem Frühstadium einer Blase muss man was tun? Richtig – halten bzw. kaufen!!!
Aber – dennoch wachsam bleiben!

Hewlett-Packard:

Mein Tradingtipp vom letzten Mal – Hewlett-Packard – hat gestern mit 26.41 $ den oberen Rand der Zielrange erreicht. Ich denke, dieser Move war absehbar – alles weitere hängt jetzt von politischen Entscheidungen innerhalb der Firma ab…und deshalb würde ich ab hier sagen: Neutral…

Ja, alles nicht so spektakulär in diesen Tagen – also genießen Sie den „Restsommer“…

Bis dahin

Henry Littig
Backstagenews.de…

Meine Marktsicht ist weiterhin unverändert…siehe die letzten Artikel…

Aber:

Auch meine Abneigung gegenüber Bankaktien hat sich „gehalten“ – bzw. eher verstärkt.
Für mich ist die Sache relativ einfach:

1.) Ich sehe keinen einzigen Bankaktienchart, der wie „ein Kauf“ aussehen könnte…das kann sich ja bald ändern, aber darauf sollte man in jedem Fall erst warten. Und Sie wissen ja: Der Markt hat (fast) immer Recht!
2.) Die großen Banktitel haben z. Zt. KGVs von 4-5!!!….das heißt, Bankaktien werfen gerade „angeblich“ eine Rendite von über 20%!!! ab. Kann das wirklich wahr sein? Meine klare Antwort: NEIN!!! Wissen Sie, es gibt genügend große Hedgefonds, die jetzt mit Leichtigkeit Banken wie die Deutsche Bank oder die Societe Generale übernehmen könnten. Zum Beispiel kostet die Societe gerade mal Schlappe 18 Mrd. Euro. Derartige Summen haben große Hedgefonds entweder Cash oder – noch besser – sie könnten sich das Geld für ein paar % leihen. Das wäre doch ein „sicheres“ Bombengeschäft, oder? Was glauben Sie wohl, warum diese Fonds sich dieses „sichere Geschäft“ entgehen lassen?

Was wirklich mit den Banken – und wohl auch mit den Versicherungen – geschieht, kann ich Ihnen auch nicht genau sagen. Ich denke, dass wissen die wenigsten Banken z. Zt. selber. Ich könnte mir aber gut vorstellen, dass einige Banken in Zukunft sehr viel neues Kapital aufnehmen müssen, was die Kurse dann verwässert – und somit rückwirkend die aktuellen Kurse erklären würde. Wir hatten dann – evt. auch bei der „Deutschen“ oder bei der „Societe“ bzw. einigen US-Banken den sogenannten „Commerzbankeffekt“. D. h. die Kurse werden immer weiter nach unten verwässert – ein Ende wäre dann nicht abzusehen.
Dies ist zwar alles reine Spekulation, aber immerhin logisch. Die Dementis der Politik – „den Banken geht es gut“ – sind dagegen natürlich „handfest“…aber für mich nicht ausreichend.

Fazit:

Im Banken/Versicherungsbereich ist noch nichts entschieden, aber hier braut sich etwas zusammen. Und wenn ich mich bei Banktiteln gerade für long oder short entscheiden müsste – dann würde ich short wählen!

Gold…

…ist nach wie vor der einzige Finanztrend weltweit, der noch intakt ist. Gold sollte weiter laufen…

Bis dahin

Henry Littig
Backstagenews.de…