Währungscrash? Nein Danke! DAX long?
Seit Freitagabend hat sich meine Marktpositionierung leicht geändert. Den Leerverkauf im Dow Jones habe ich mit anständigem Plus geschlossen und – bei gut 9200 eine erste DAX-Longposition aufgebaut…enges Stop, versteht sich…
Warum bin ich jetzt DAX long?
Gute Frage – so ganz weiß ich es selbst noch nicht. Immerhin: mein zuvor gedritteltes Marktbild, das steigenden, fallenden und seitwärts laufenden Kursen, eher gleiche Chancen eingeräumt hatte, hat sich derweil leicht verändert.
Will heißen, seit Freitag Abend überwiegt die Vision steigender Kurse leicht mit etwa 40 zu 30 zu 30. Das ist, wie man unschwer erkennen kann, noch keine deutliche Meinung, aber sie hat gereicht, den Short im Dow Jones einzudecken und ein wenig long zu gehen. Mögliche Kursziele für den DAX habe ich auch schon im Kopf, aber – ganz ehrlich – bei einer gefühlt 40%igen Eintrittswahrscheinlichkeit steigender Kurse bei gleichzeitig übler Nachrichtenlage an der Weichwährungsfront, macht es noch keinen Sinn, darüber zu sprechen.
Währungscrash bzw. Weichwährungscrash?
Wie Sie sicherlich wissen, verfolge ich persönlich einen ganz anderen Marktansatz. Die klassische Nachrichtenlage interessiert mich dabei eher nicht. Ich stecke oft gedanklich in den Kursbewegungen der eingegangenen Investments und die „offiziellen Begründungen“, warum das gerade alles so geschieht, wie es geschieht, verfolge ich nur beiläufig.
Erst Ende letzter Woche wurde mir bewusst, dass die ganze Börsenwelt schon seit Tagen über den Verfall der Weichwährungen spricht und diesen für den Kursverfall an den Börsen verantwortlich macht. Ok – mir war das bislang egal – denn ich war ja a) short im Gesamtmarkt und habe von dem Kursverfall profitiert und b) meine Longpositionen (Facebook, Twitter, Netflix, Herbalife und American Airlines) konnten kurioserweise ALLE entgegen dem schwachen Gesamtmarkt deutlich zulegen.
Aber – immer, wenn so eine große Geschichte am Markt kursiert, muss auch ich diese früher oder später bewerten. Denn immerhin machen hier Ausdrücke wie „Währungscrash“, „neue Weltwirtschaftskrise“ etc. die Runde. Und da sollte man Augen und Ohren offen halten.
Ich habe folglich auch ein paar Stunden über die Sache nachgedacht und bin zu folgendem Schluss gekommen:
Die FED, also vermutlich die mächtigste Institution auf diesem Planeten, steuert nunmehr seit Jahren mit Volldampf gegen die 2008er Krise an. Bisher mit Erfolg! Die EZB ist dem Beispiel der FED gefolgt und rudert kräftig mit. Ob diese beiden „den Krieg“ langfristig gewinnen werden, ist zwar ungewiss, in jedem Fall gewinnen sie jedoch vermutlich „die aktuelle Schlacht“!
Diese beiden haben in den letzten Jahren solche Summen in …
Facebook/DAX
Meine „gemischte Positionierung“ vom Montag scheint aktuell voll ins Schwarze getroffen zu haben. Naja – zumindest vorbörslich – und man weiß ja nie, was nachher in den USA geschieht.
Jedoch – Stand heute Mittag ist:
Meine Longpositionen Facebook, Twitter, American Airlines, Netflix sowie Herbalife konnten seit Montag im Mittel bis jetzt (u. a. vorbörslich) deutlich zulegen und selbst der „Sicherheitsshort“ im Dow Jones liegt derzeit im Plus…ungewöhnlich…
Eigentlich ein Grund, heute früh Feierabend zu machen – aber leider geht so etwas in meinem Job nicht…
Bei Facebook lief es genau wie erwartet…die vielen Meldungen der letzten Zeit, dass Facebook die jungen Kunden weglaufen, war unbegründet…bzw. – wie ich zuletzt argumentiert habe – falls es so ist, eher positiv für FB!!!
Viele junge Kunden kosten FB nur Geld und bringen nichts – die wenigen „Alten Hasen“ dagegen sind zwar „uncool“ – aber als Werbepotential sehr lukrativ…
Fazit:
Privat bin ich zwar weiterhin kein großer Fan von Facebook – ich kann diese ganze social media Geschichte insgesamt nicht leiden – aber persönliche Motive haben bei der Bewertung einer Aktie nicht zu suchen. Und diese außer Acht gelassen, sehe ich bei FB weiterhin eher Chancen als Risiken. Bei Twitter könnte das ähnlich sein…leider stehen hier die Zahlen noch an – incl. einer potentiellen Überraschung – in beiden Richtungen…ich bleibe aber vermutlich long…
Gesamtmarkt/DAX:
Nachdem die Weltbörsen wie erwartet zuletzt gesunken sind, stellt sich hier die Frage, wie es nun weitergeht! Aktuell kann ich das selbst noch nicht genau sagen…ich habe ca. 3 Versionen vor Augen – die jedoch jeweils nur zu einem Drittel das Bild meiner derzeitigen Marktsicht ausfüllen. Vermutlich muss ich hier noch ein paar Tage warten, bis ich mich für die eine oder andere Version entscheiden kann. Mal sehen, es drängt uns ja nichts…
Henry Littig
backstagenews.de…
Apple/Gemischte Positionierung
Die Q-Zahlensaison läuft auf Hochtouren…da sind klare Trends eher selten und es gibt die eine oder andere kursmäßige Neuorientierung. Dass der Apple-Kurs gestern nach Börsenschluss gesunken ist, war nicht wirklich eine Überraschung – bei Apple ist „die Luft“ für große Sprünge nach oben schon seit einigen Quartalen raus…
Seit gestern bin ich auch wieder long in Twitter und Facebook…hier stehen die Zahlen jedoch noch an – gerade zu Facebook wurde in den letzten Wochen sehr negativ berichtet…“die User laufen davon, bis 2017 keine Kunden mehr, kein echtes Geschäftsmodel, etc., etc…“
Persönlich kann ich diese Argumentation nachvollziehen, gehe jedoch davon aus, dass Facebook – und evtl. auch Twitter – den Markt positiv überraschen könnten und die Kurse in diesem Jahr zulegen werden…leider sind Spekulationen in der Q-Saison immer ein etwas heisseres Eisen, denn man weiss nie genau, was wirklich kommt…
Long bin ich noch in Netflix, Herbalife und American Airlines…dazu ein Hedge im Dow Jones…
Das sollte – falls nicht alle Q-Zahlen gegen mich laufen – in den nächsten Wochen ein paar % Rendite bringen…aber warten wir es ab…
Henry Littig
backstagenews.de…
Und jetzt?
Ja, schade…vermutlich habe ich meine Leerverkäufe in DAX und DOW min. einen Tag zu früh eingedeckt – nur 24 Stunden später wäre der Gewinn deutlich höher gewesen! Und was Montag geschieht, ist auch noch offen…
Aber – wie Sie wissen: sich über entgangene Gewinne zu ärgern, ist an den Börsen kontraproduktiv.
Daher:
Versuchen wir die Sache nüchtern zu sehen. Zum einen habe ich die Abwärtsbewegung fast auf den Tag genau „gerochen“ und zum anderen verhält sich der Markt bislang genauso, wie im Jahresausblick bzw. im Newsletter danach besprochen.
Will heißen:
Die permanente Aufwärtsbewegung des Jahres 2013 könnte nun ihr Ende gefunden haben. Und – sofern das wirklich stimmt – erfordert dies nun ein Umdenken.
Zumindest für mich!
Warum?
Bislang konnten sich meine Favoritenaktien im Fahrwasser des positiven Börsenklimas meist recht schnell und sehr deutlich nach oben entwickeln. Nehmen wir nur zuletzt Werte wie Twitter, Facebook oder die Airline-Aktien, die unmittelbar nach meinem Einstieg massiv an Wert gewinnen konnten. So machte das auch Spaß und brachte extreme Performance. Doch dies könnte sich nur ändern. Denn vermutlich wird der Gesamtmarkt ab jetzt wesentlich stärker schwanken und sich das Klima insgesamt verschlechtern. Ich gehe zwar weiterhin davon aus, dass ein Mix aus meinen Favoriten-Aktien den Gesamtmarkt in den nächsten paar Monaten performancetechnisch schlagen kann – jedoch unter deutlichen und unkalkulierbaren Schwankungen – und dies mag ich nicht besonders! Und ob dabei ein überdurchschnittlicher Gewinn oder ein unterdurchschnittlicher Verlust heraus kommt, ist aktuell ungewiss. Beides wäre zwar eine gute Leistung, aber potentiell weniger zu verlieren als der Durchschnitt, entlockt mir dennoch keinen Frohsinn.
Daher – vermutlich muss ich umdenken.
Gesagt – getan. Als der Dow Jones am Freitag bei minus 200 Punkte war, habe ich zunächst all meine Longpositionen in Einzelaktien über einen entsprechend großen Shortsell im Dow Jones gehedged…das heißt, ich habe vorerst mein Risiko auf „theoretisch“ Null reduziert.
Das hat den Vorteil, zunächst Zeit zu gewinnen und mir darüber klar zu werden, ob und welche meiner Long-Positionen ich weiter halten möchte und wie das genaue Timing aussehen soll. Denn – nach so einem Marktrutsch steigen die Emotionen natürlich an, und man neigt dann eher dazu, in den nächsten Tagen Fehler zu machen. So gehedged kann ich dagegen etwas beruhigter und besonnener in die nächste Woche gehen.
Natürlich könnte ich diese Positionierung auch einfach so stehen lassen. Also einen gewissen Hebel long mit meinen Favoriten-Aktien und den gleichen Hebel short im Gesamtmarkt…das würde …
DAX/DOW JONES
Das war ja fast „wie bestellt“ heute…DAX und DOW in der Tat `runter – habe beide Leerverkäufe auch bereits mit Plus eingedeckt…
Meine beiden US-Fluglinien konnten sich derweil gut halten – UAL ein bisschen `runter, AAL sogar einen Tick hoch…und selbst das Gold erbarmte sich und konnte nebst Goldaktien heute deutlich zulegen. Hier habe ich aber auch ein paar Gewinne mitgenommen.
Neu gekauft habe ich heute Facebook – sehr enges Stop…dann Tesla und – Netflix…diesmal also Netflix long…naja – mal gucken…TESLA und NFLX ebenso mit engem Stop…d.h. riskieren möchte ich hier nicht viel – dafür ist der Gesamtmarkt aktuell noch zu wackelig…der Kursverfall könnte auch weiter gehen…
Tja – es könnte ja alles so schön sein – aber – einer tanzt dann doch immer aus der Reihe: Herbalife gaben heute um 10% ab…
Sie sehen: PERFEKT – „ist“ eben selten…
Gute Nacht…
Henry Littig
backstagenews.de…
DAX
Unser DAX Short gestern um 9750 Punkte läuft bisher OK – nicht mehr und nicht weniger. Aktuell notiert der Markt in der Tat ein wenig schwächer um 9700 Punkte. Einen Short habe ich auch im Dow Jones aufgebaut…Einen größeren Markteinbruch erwarte ich zwar weiterhin nicht, aber wenn es ein paar %te`runter geht, dann tippe ich auf heute oder Montag…
Auch nicht schlecht. Sie erinnern sich? Vor ein paar Wochen haben wir die Aktie bei 375 $ leerverkauft und bei 320 $ – mit Glück – genau im Tief mit gutem Gewinn eingedeckt…was offensichtlich gar nicht so schlecht war – denn heute, nach den Q-Zahlen, notiert das Papier vorbörslich um 390 $!!!.
US-Fluglinien…
…sind in den letzten Wochen extrem gut gelaufen. Mein Timing in diesem Fall war zumindest recht ansehnlich. Die heutigen UAL-Zahlen lagen über den Erwartungen, jedoch könnten Airline-Aktien durchaus in den nächsten Tagen etwas korrigieren. Von den über 50 % Kursplus, die ich z. B. in American Airlines und United Continental in 2014 erwarte, haben die beiden Werte „leider“ schon 23 % (AAL) bzw. 30 % (UAL) „hingelegt“…naja, es gibt Schlimmeres…
Gold/Goldaktien
Hier haben wir, wie Sie wissen, vor ein Paar Tagen die Seiten gewechselt und sind long gegangen. Meine Kursziele für das Gold von ca. 1280 $ im ersten bzw. 1340 $ im zweiten Schritt behalte ich bei. Goldaktien könnten %ual stärker zulegen.
Und warum habe ich meinen Goldshort aufgegeben?
Zunächst – mit „Short-Gold/Goldaktien“ haben wir im letzten Jahr ziemlich gut verdient…aber – zuletzt konnte Gold seine Abwärtsdynamik nicht mehr so richtig aufrechterhalten. Immer mehr größere Banken und Broker haben in den letzten Wochen ihre Kursziele für Gold-2014 deutlich nach unten angepasst. Den Preis hat das aber nicht mehr beeinflusst, so dass ich nunmehr zumindest auf eine technische Trendwende setze. Ob das evtl. auch die Wende zu einem längerfristigen Trend nach oben ist, kann ich aktuell weder sagen noch ausschließen. Ist aber auch egal – wir sind zunächst kurzfristig long – und aktuell liegen die Positionen leicht im Plus…da aber auch die Stopkurse nicht wirklich weit weg sind, macht es derzeit wenig Sinn, sich hier mit größeren Prognosen aus dem Fenster zu lehnen. Daher – Gold/Goldaktien zunächst long, aber ohne große Meinung…schaun wir mal…
Facebook:
Schon vor einem Jahr haben wir prognostiziert, dass sich die Userzahlen bei Facebook demnächst aus Gründen des „uncool-seins“ senken werden. Genau das geistert aktuell als „reale Meldung“ durch die Medien …
Entspannte Enttäuschung?
Heute morgen hab ich mal wieder eine kleine DAX Shortposition mit engem Stop um die 9800 aufgebaut…
Begründung:
Die Quartalszahlen stehen an – und insgesamt scheint der Markt recht entspannt in die aktuelle Berichtssaison zu blicken. Jedoch – irgendwie habe ich das Gefühl, dass die Erwartungen diesmal unter dem Strich eher enttäuscht werden könnten.
Die Börsen haben im letzten Jahr markant zugelegt und das verleitet natürlich zu denken, die Unternehmenserträge könnten da mithalten. Aber – möglicherweise können sie dies nicht! Der Markt ist vermutlich aus sehr vielen Gründen gestiegen, aber vermutlich nicht aufgrund aktuell explodierender Unternehmensgewinne.
Naja, und sollte dies stimmen und sich diese Einsicht verbreiten, dann könnte es ein paar Gewinnmitnahmen geben. Nichts Dramatisches, aber zumindest so viel, dass man vorsichtig sein sollte.
Grundsätzlich bleibe ich aber weiter long in Herbalife, American Airlines und United Continental…hier, so denke ich heute, kann man auch bei einer eventuellen Marktschwäche festhalten…long auch noch immer Gold/Goldaktien…
Henry Littig
Backstagenews.de…
Feiertag
Die US-Börsen bleiben heute aufgrund eines Feiertages geschlossen. Da werde ich mich natürlich anschließen…
Gold/Goldaktien konnten derweil in der Tat ein wenig zulegen – mehr dann am Donnerstag…
Henry Littig
backstagenews.de…
Gold wieder kaufen?
Ob Sie es glauben oder nicht – seit heute morgen bin ich long im Gold! Mein erstes Kursziel liegt um 1280 $, mein zweites zunächst um 1340 $…
Warum, weshalb und wie lange ich jetzt long bin bzw. vorhabe zu sein, erzähle ich Ihnen am Montag…
Henry Littig
backstagenews.de…
US-Airlines
Wie Sie wissen, habe ich vor über einer Woche verstärkt Aktien von US-Airlines gekauft. Im Wesentlichen American Airlines (AAL), United Continental (UAL) und Southwest (LUV)…
Hier die versprochene Erklärung:
Gekauft hatte ich mit der Erwartung, dass Aktien von US-Fluglinen die „must have“-Branche in 2014 werden könnten – mit einen Kurspotential von über 50 %!
Witzigerweise zogen die besagten Aktien schon ein paar Tage später deutlich an. Bisher also ein perfektes Timing.
Doch was genau hat mich zu dieser Einschätzung bewogen. Zunächst – das Timing für den Kauf hatte rein charttechnische Gründe, die einen sofortigen deutlichen Move nach oben aus meiner Sicht rechtfertigten. Und – wie Sie wissen – den ersten Anstieg von UAL von damals ca. 32 $ auf ca. 40 $ hatte wir ja auch schon mitgenommen. Will heißen – US-Airlines hatte ich also schon länger auf dem Radar…
Aber jetzt schien die Zeit für einen erneuten größeren Move gekommen zu sein.
Neben der technischen Lage der Aktien erscheint mir hier ein deutliches Potential für Gewinnsteigerungen vorzuliegen. Als klassisch zyklische Werte hatten US-Airlines in den letzten Jahren mit den extrem hohen Kerosinpreisen zu kämpfen. Da diese Kosten einen sehr hohen Anteil der Gesamtkosten – wenn nicht gar den Größten – ausmachen, mussten die Firmen in den letzten Jahren ihre Kosten immer weiter senken, um dem Bankrott zu entgehen. Und jetzt? Nach dieser Rosskur winken schon in 2014 und 2015 extrem hohe Gewinne, die aktuell KGV`s von z. B. 8 bezogen auf die 2015er Gewinne erwarten lassen.
Und jetzt sind noch 2 Faktoren wichtig. Zum einen sitzt dem Verbraucher nach überstandener Krise das Geld wieder etwas lockerer in den Taschen, was zu einer erhöhten Flugbuchungszahl führen müsste, zum anderen sind die Ölpreise aktuell eher gedrückt. Und – sofern diese im Jahresverlauf weiter nachgeben sollten – wovon ich aktuell ausgehe, dann könnte das über niedrigere Kerosinpreise zu einer wahren Gewinnexplosion bei den Fluglinien kommen.
Sicher ist bekanntlich nichts, aber großes Potential besteht in jedem Fall. Und – selbst bei gleichbleibenden Kerosinkosten sehe ich eher Gewinn- und Kurssteigerungspotential nach oben. Ende Januar kommen die Q-Zahlen meiner drei Aktien. Schon im letzten Quartal, spätestens im laufenden bzw. nächsten, erwarte ich hier positive Überraschungen.
Leider – kann man auch eine negative Überraschung nicht ausschließen. Aber – ich bin dabei – die Werte liegen schon jetzt sehr gut im Plus und ich glaube an diese Vision!
Fazit:
Aus heutiger Sicht werde …