Das Drama um Barrick Gold

In Aktien von Barrick Gold bin ich short seit 2012 (bei knapp 40$)…mein aktuelles Stop für diesen Short liegt noch immer bei 14 $…( siehe z. B.
https://www.backstagenews.de/2014/12/unruhige-zeiten-2/ )

Mein Kursziel ist unverändert NULL…bzw. bei ca. 10 – 50 Cent, die wir kurz nach einem möglichen „Chapter 11“ Announcement sehen werden.

Aber – ist dies überhaupt möglich? Barrick Gold = Chapter 11 = Pleite?

Immerhin ist Barrick Gold „DIE“ Firma in der Branche…die Größte und Beste – quasi unsinkbar! Also die Titanik unter den Goldminen!

Ahh – Titanik – da haben wir die Antwort ja schon vorweg genommen…

Denn:

JA, die können nicht nur Pleite gehen, es ist – aus meiner Sicht – sogar wahrscheinlich, dass das geschieht. Und ich setze schon seit Jahren darauf!

Aber warum?

Immerhin wird die Aktie immer wieder empfohlen…die Chancen seinen riesig…man hat ja auch min. 3 Mrd. $ Cash – und sehr wertvolle Minen. Naja – und die ca. 16 Mrd. Schulden – die tilgt man doch „mit links“…oder?

Oder nicht?

Wenn Sie mich fragen, dann ist die Pleite von Barrick seit Langem beschlossene Sache. Immerhin bekommen die Banken so die Möglichkeit, ungeschoren aus der Sache rauszukommen!

Und wie geht das?

Zunächst muss man mal eingestehen, dass es sich mit so einem hohen Schuldenberg einfach nicht mehr lohnt, ordentliche Arbeit abzuliefern. Da ist es für alle (außer die Aktionäre) einfacher, kurz „die Finger zu heben“ und die Schulden zu restrukturieren. Ähnlich wie bei General Motors!

Und wie sieht das in Zahlen aus?

Lassen Sie uns nicht über genaue Zahlen streiten…aber angenommen, aus den ca. 16 Mrd. Schulden (Quelle Bloomberg) werden bis Ende des Jahres ein paar Mrd. weniger…durch aktuelle Assetverkäufe…dann ziehen wir noch ca. 3 Mrd. Cash ab – so sind wir bei „nur“ noch 9-10 Mrd. „Miesen“…klingt ja ganz OK…man darf natürlich nicht vergessen, dass durch die Asset-Verkäufe auch die Umsätze und Buchwerte sinken!!!

Mit anderen Worten: Barrick macht nach den Assetverkäufen evtl. noch 7-8,5 Mrd. Umsatz…klingt bei dann immer noch ca. 9-10 Mrd. „Miesen“ aber nicht so überzeugend, oder? Wie soll das ohne Pleite gehen?

Wenn der Goldpreis jetzt deutlich nach oben geht – dann geht der Kelch an der Gesellschaft vorüber.

Die nächsten Quartalszahlen am 29.10. könnten jedoch bereits die entscheidende Wende bringen. Der Goldpreis liegt im aktuellen Quartal ca. 70$ unter Q2…laut Bloomberg soll sich der Gewinn von Barrick jedoch im laufenden Quartal verdoppeln…durch …

DAX weiter Cash/VW/Lufthansa

Machmal ist es doch ganz angenehm, nicht im Markt zu sein. Aktuell gibt es einen neuen Abwärtsschub. Ob der VW-Skandal hier wirklich Auslöser war oder nur als Sündenbock herhalten muss, vermag ich nicht zu sagen. Ist auch egal…

Und jetzt? Soll man den Markt jetzt kaufen?

Ich kaufe den Markt weiterhin nicht! Wir befinden uns m. M. n. in einer Baisse – da darf man nicht kaufen, auch wenn es verlockend oder gar „günstig“ aussieht, denn:

In einer Baisse ist das GÜNSTG von heute oftmals das TEUER von morgen!

Ich warte weiter auf eine Kurserholung und versuche dann evtl. wieder zu shorten.

Mein aktuelles Kursziel für den DAX ist immer noch bei unter 8000 Punkten bis zum Ende Q2-2016. Das kann aber auch viel schneller gehen. Oder – der Markt kann vorher nochmals in die Region 10-11 Tsd. Punkte hochlaufen…

In jedem Fall ist es aus meiner Sicht aktuell besser, cash zu bleiben.

VW:

„So ein kleines Skandälchen in Ehren – kann uns niemand verwehren.“

Endlich mal was Neues! Nachdem in den letzten Monaten von 10 Wörtern in den Medien geschätzte 8-9 mal das Wort „Flüchtlinge“ vorkam, werden jetzt immerhin mal wieder ein paar neue Vokabeln beigemischt.

Letztlich hat dieser Skandal auch etwas Gutes. Z. B. jeder Autofahrer weiß, dass sich in den letzten zig Jahren die Differenz zwischen dem angegebenen und realen Benzinverbrauch immer weiter vergrößert hat. Bei den Abgaswerten sollte das also ähnlich sein. Die Mogelqoute in der Branche ist also beständig angestiegen! VW ist hier vermutlich als erstes aufgefallen, wird aber nicht der einzige Konzern sein, der betroffen ist.
Ab jetzt wird in der Autobranche alles untersucht, was geht – und da wird eine Menge bei rauskommen. Der VW-Skandal hat somit das Zeug, sich ähnlich auf die Autobauer auszuwirken, wie einst die Finanzkrise auf Banken etc…mit evtl. gravierenden Folgen für die Autobauer und möglicherweise auch betroffene Zulieferer etc…

Fazit VW:

Das könnte erst der Anfang einer allgemeinen Transparenz-Affaire in der Automobilindustrie sein.

Fazit DAX:

Leider bin ich gestern früh nicht short gegangen – aber man kann und muss nicht jeden Move treffen. Und ich wollte auch 1-2 Wochen warten. Leider kam uns die Wucht des Skandälchen in die Quere. Aber – in diesem Markt einfach „nur“ cash zu sein, ist vermutlich vergleichsweise auch nicht so schlecht…

Daher – abwarten…

Meine paar Lufthansa…

…ich guck grad mal…stehen um 09.29 Uhr bei – upps – 11.64?….OK …